Time Decay Hva er Time Decay Tid forfall er forholdet mellom endringen i en opsjonspris til nedgangen i tid til utløp. Siden opsjoner sprer eiendeler. deres verdi avtar over tid. Som et alternativ nærmer seg utløpsdatoen uten å være i pengene, reduseres tidsverdien fordi sannsynligheten for at dette alternativet er lønnsomt, eller i pengene, blir redusert. BREAKER NED Tidsavfall Tidsforfall er en faktor som påvirker verdien av en bestemt opsjonskontrakt. Som utløpsdato for en bestemt opsjons kontrakt nærmer seg, er resultatet av kontrakten lettere å forutsi. I tilfeller av alternativer i form av penger, for eksempel setter hvor prisen på underliggende er notert som mindre enn aksjekursen, er disse kontraktene mindre sannsynlig å gi et overskudd til en ny kjøper basert på hva en selger vil be om. I tilfeller av utestående penger, for eksempel setter hvor prisen på underlaget er oppført som mer enn takkprisen, er det ikke sannsynlig at disse kontraktene skifter til alternativer for penger, noe som reduserer verdien av naturen av kontraktene sannsynlig utfall. For dyrt Markedet finner disse alternativene for dyrt i forhold til andre strike-priser eller futures. Som sådan, holder innehaverne av dyp-i-pengene-alternativer som nærmer seg utløp, tidsverdien for å tiltrekke seg kjøpere og i sin tur realisere egenverdien. Jo større sikkerheten om en opsjonsutløpsverdi, jo lavere tidverdien. Omvendt, jo større usikkerheten om en opsjonsutløpsverdi, jo større tidverdien. Også kjent som theta og tidsverdier forfall, begynner tidspunktet forfall av en opsjonskontrakt å akselerere de siste 30 til 60 dager før utløpet, forutsatt at alternativet ikke er i pengene. I tilfelle av opsjoner som er dype i pengene. tidsverdien faller raskere. Forståelse av opsjoner En opsjonsavtale gir en investor rett til å kjøpe, kjent som et anrop eller selge, kjent som et sett, spesifiserte aksjer eller varer til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt. Prisen som er angitt i kontrakten, kalles strike-prisen. Formålet med opsjonene er å forsøke å forutsi hvilken retning en aksje vil flytte, slik at en person får muligheten til å kjøpe til en pris lavere enn aksjene verdier eller selger til en pris som er høyere enn en aksjeverdi, noe som resulterer i en fortjeneste. Forstå Avfall av eiendeler En sløsende eiendel er en eiendel som har en begrenset levetid. Dette fører til at aktivets verdi reduseres over tid på grunn av at utfallet er mer sannsynlig å bli kjent nærmere utløpsdatoen. Dette kan særlig være tilfelle for alternativer som er ute av pengene siden, ettersom mer tid går, blir alternativet mindre og mindre sannsynlig å bli i pengene. Disse tapene oppleves selv om verdien av den underliggende eiendelen ikke har endret seg i samme tidsperiode. Betydningen av tidsverdi i opsjonshandel De fleste investorer og forhandlere som er nye til opsjonsmarkeder foretrekker å kjøpe samtaler og setter på grunn av begrenset risiko og ubegrenset fortjeneste potensial. Å kjøpe putter eller samtaler er vanligvis en måte for investorer og handelsfolk å spekulere med bare en brøkdel av deres kapital. Men disse rettvalgskjøpene savner mange av de beste egenskapene til aksje - og råvarealternativer - for eksempel muligheten til å snu tidsverdien forfall til potensiell fortjeneste. Når de etablerer en stilling, samler opsjonsselgere tidsverdi premier, betalt av opsjonskjøpere. Snarere enn å slite mot ravages av tid verdi. Alternativet selgeren kan dra nytte av tidens gang, og tidsverdien forfall blir penger i banken, selv om den underliggende er stasjonær. For opsjonsforfattere (selgere) blir tidsverdien forfallet alliert i stedet for en fiende. Hvis du noen gang har solgt dekket samtaler mot aksjeposisjoner, kan du sette pris på skjønnheten ved å selge tidsverdien. I denne artikkelen fokuserer jeg på betydningen av tidsverdi i opsjonsprisingsligningen. Men før vi går over til et detaljert blikk på fenomenet tidsverdi og tidsverdi forfall, kan vi se gjennom noen grunnleggende opsjonskonsepter som gjør det lettere for deg å forstå hva vi mener ved tidsverdi. Alternativer og Strekkpris Avhengig av hvor den underliggende prisen er i forhold til opsjonsprisen, kan alternativet være ute eller på penger. La oss se på dette forholdet mens vi husker vårt sentrale fokus på tidverdien. Når vi sier et alternativ er på pengene. vi mener at strekkprisen på opsjonen er lik dagens pris på den underliggende aksjen eller råvaren. Når prisen på en vare eller lager er den samme som strike-prisen (også kjent som utøvelseskursen), har den null egenkapitalverdi. men det har også det maksimale tidsverdien sammenlignet med det av alle de andre opsjonsprisene for samme måned. Figur 1 gir en tabell over mulige posisjoner til det underliggende i forhold til en opsjonspris. Som det fremgår av figur 1 ovenfor, når et puteringsalternativ er i pengene, er den underliggende prisen mindre enn opsjonsprisen. For et anropsalternativ. i pengene betyr at den underliggende prisen er større enn opsjonsprisen. For eksempel, hvis vi har et SampP 500-anrop med en strykpris på 1100 (et eksempel vil vi bruke for å illustrere tidsverdien nedenfor), og hvis den underliggende aksjeindeksen ved utløpet stenges kl. 1150, vil opsjonen være utløpt 50 poeng i penger (1150 - 1100 50). I tilfelle av et opsjonsalternativ til samme utsalgspris på 1100 og underliggende ved 1050, vil opsjonen ved utløp også være 50 poeng i pengene (1100 -1050 50). For ekstra penger, gjelder det nøyaktige revers. Det vil si å være ute av pengene, setter streiken vil være mindre enn den underliggende prisen, og samtalene vil bli større enn den underliggende prisen. Til slutt vil både put - og call options være på pengene når strekkprisen og underliggende utløper til nøyaktig samme pris. Selv om vi henviser her til plasseringen av alternativet ved utløpet, gjelder samme regler når som helst før alternativene utløper. Med disse grunnleggende forholdene i tankene, la oss nå se nærmere på tidverdien og hastigheten på tidsverdien forfall (representert av theta fra det greske alfabetet). Hvis vi forlater volatiliteten for tiden, er tidsverdien av et alternativ, også kjent som ekstrinsic verdi, en funksjon av to variabler: (1) gjenstående tid til utløp og (2) nærhet av opsjonsprisen til penger. Alt annet forblir det samme (det vil si ingen endringer i underliggende og volatilitetsnivåer), jo lengre tid til utløp, desto mer verdi vil alternativet ha i form av tidsverdi. Men dette nivået påvirkes også av hvor nært pengene er muligheten. For eksempel kan to anropsalternativer med samme kalendermåned utløp (begge har samme tid igjen i kontraktsperioden), men forskjellige streikpriser vil ha forskjellige nivåer av ekstrinsic verdi (tidsverdi). Dette skyldes at man vil være nærmere pengene enn den andre. Figur 2 nedenfor illustrerer dette konseptet, og indikerer når tidsverdien vil være høyere eller lavere, og hvorvidt det vil være noen egenverdi (som oppstår når opsjonen kommer i pengene) i prisen på opsjonen. Som det fremgår av figur 2, har dype pengeplasser og dype alternativer for pengene ikke noe tid. Intrinsic verdi øker jo mer i pengene alternativet blir. Og at-the-money-alternativene har det maksimale tidverdien, men ingen egenverdi. Tidsverdien er på sitt høyeste nivå når et alternativ er på pengene fordi potensialet for egenverdi begynner å stige er størst rett på dette punktet. (Lær mer i Forstå Tidsverdien av penger.) Tidsverdier Forfall I figur 3 nedenfor simulerer vi tidsverdien forfall ved å bruke tre SampP 500-alternativer for samtaler, alle har de samme streikene, men forskjellige kontraktsutløpsdatoer. Dette burde gjøre de ovennevnte konseptene mer håndgripelige. Gjennom denne presentasjonen tar vi forutsetningen (for forenkling) at underforståtte volatilitetsnivåer forblir uendret og at underliggende er stasjonære. Dette hjelper oss å isolere oppførselen til tidsverdien. Betydningen av tidsverdi og tidsverdi bør derfor bli mye klarere. Med vår serie av SampP 500-anropsalternativer, alle med en pengepost på 1100, kan vi simulere hvordan tidsverdi påvirker en opsjonspris. Anta datoen er 8. februar. Hvis vi sammenligner prisene på hvert alternativ på et bestemt tidspunkt, hver med forskjellige utløpsdatoer (februar, mars og april), blir fenomenet tidsverdier forfall tydelig. Vi kan være vitne til hvordan tidspasseringen endrer verdien av alternativene. Figur 3 illustrerer grafisk premien for disse SampP 500-anropsalternativene med de samme pengene. Med det underliggende stasjonære, har opsjonsalternativet for februar fem dager igjen til utløpet. Mar-alternativet har 33 dager igjen, og opsjonsalternativet for april har 68 dager. Som figur 3 viser, er høyeste premie på 68-dagers intervall (husk at prisene er fra 8. februar), og avtar derfra når vi flytter til alternativene som er nærmere utløpet (33 dager og fem dager). Igjen tar vi ganske enkelt ulike priser på et tidspunkt for en valgfrihet (1100), og sammenligner dem. Jo færre dager som gjenstår, oversettes til mindre tid verdi. Som du kan se, faller opsjonsprinsippet fra 38,90 til 25,70 når vi går fra streiken 68 dager ut i streiken som bare er 33 dager ute. Neste premienivå, en nedgang på 14,70 poeng til 11, reflekterer bare fem dager igjen før utløpet for det aktuelle alternativet. I løpet av de siste fem dagene av det alternativet, hvis det forblir ute av pengene (SampP 500 aksjeindeksen under 1100 ved utløp), faller opsjonsverdien til null, og dette vil finne sted innen fem dager. Hvert punkt er verdt 250 på et SampP 500-alternativ. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Korttidshandel varsler om ukentlige opsjonsstrategier. Retningsmessig markedsveiledning ved hjelp av ukentlige opsjoner. Nye varsler sendes hver fredag morgen. Vårt nyhetsbrev med mer varsel om varsel, tilbyr realtids aksjemarked oppdateringer og handelsrekommendasjoner. Vårt mål er å gi tankevekkende handelsideer til investorer på jakt etter konsistente resultater. Vi tilbyr opsjons handelsstatistikk, kortsiktige aksjemarkedsretningsrapporter, historisk opsjonsflyktsinnsikt og vår generelle kompetanse om dagens markedssituasjoner. Leter du etter et supplement til din handelskunnskap You8217ve fant det. Leter etter informasjon for å basere beslutningsprosessen på You8217ve fant den. Leter du etter historiske alternativer volatilitet data amp meninger You8217ve fant det. Vi er spesialister på å undersøke ukentlige opsjonsdata. OPTIONSSTRATEGIER Avhengig av markedsforholdene kan ukentlige opsjoner være et instrumentelt verktøy for både langsiktige handelshandlere og kortsiktige momentumhandlere. Vår kompetanse ligger i å analysere tekniske og grunnleggende indikatorer for å kunne forutsi kortsiktige trekk i enkelte aksjer. Gjennom årene har vi eliminert strategier som ikke fungerte, og vi har lært å utnytte strategier som fortsetter å produsere positive resultater. KORTTIDIGE HANDELSIDER Den ukentlige opsjonshandleren er et kortsiktig tilleggs tillegg til din handelskunnskap. Se våre handelsanbefalinger og avgjøre om handelen passer for deg. Våre underkunder har vært veldig fornøyd med våre prosentvise gevinster. Det primære målet er å gi verdifull aksjemarkedsinformasjon og innsikt for den enkelte investor, ved hjelp av ukentlige alternativer som vårt verktøy. Mange investeringsnyhetsbrev fokuserer på langsiktig investering. Vårt nyhetsbrev er det eneste som fokuserer på langsiktige trekk i enkelte aksjer. Vi er ikke risikofile. Ukentlige alternativer er svært volatile og bærer med seg en høy grad av theta (tidsforfall). Imidlertid kan mottak av riktig informasjon og etablering av optimale valgposisjon føre til svært lønnsomme resultater. Dagens Dato: Lørdag, 25. februar, 2017
No comments:
Post a Comment